Bull vs. Bear Markets: What They Mean for Bitcoin and Crypto

In de snel bewegende wereld van cryptocurrency kan fortuinen worden gemaakt of ‘s nachts verloren. Een tweet of een wettelijke verschuiving kan de prijzen stijgen, terwijl onverwachte marktschokken zoals handelsoorlogen binnen enkele minuten miljarden dollars kunnen wegvagen. Deze volatiliteit bevindt zich achter twee belangrijke termen die cryptocurrency -marktcycli definiëren: Bull and Bear Markets.

Het begrijpen van deze trends gaat niet alleen over weten wanneer ze moeten kopen of verkopen – het gaat over overleven. De verschillen tussen een bull- en berenmarkt zijn eenvoudig maar toch complex. Een bullmarkt voedt optimisme, het nemen van risico’s en prijsstijgingen, terwijl een berenmarkt angst, uitverkoop en een test van veerkracht van beleggers met zich meebrengt.

Dit artikel zal uitleggen wat deze marktomstandigheden definieert en hoe ze van invloed zijn op cryptocurrency.

Bull- en berenmarkten definiëren

In traditionele aandelenmarkten, een stiermarkt wordt over het algemeen gedefinieerd als een aanhoudende periode van stijgende aandelenkoersen, meestal durend maanden of jaren, met een winst van 20% of meer. Met een paar belangrijke verschillen, functioneert Bull- en Bear -markten in de crypto -functie vrijwel hetzelfde als traditionele financiën. In tegenstelling tot legacy -markten worden crypto -cycli echter versterkt door:

• Extreme volatiliteit
• Continu 24/7 handel
• Lagere liquiditeit
• De afwezigheid van stroomonderbrekers om snelle prijsschommelingen te vertragen

Cryptocurrency-beleggers vertrouwen op technische, macro-economische en on-ketensanalyse om trends te identificeren en effectief marktcycli te navigeren.

“Standaard technische analyse -tools zoals voortschrijdend gemiddelden, relatieve sterkte -index en Bollinger -banden, kunnen helpen cyclische verschuivingen te signaleren, samen met gecorreleerde markten zoals de NASDAQ- en technische aandelen,” vertelde Mike Marshall, het onderzoekshoofd van Amberdata, Ontsleutelen. “Bovendien beïnvloeden macro -factoren, waaronder Fed -beleid, inflatie en wereldwijde gebeurtenissen, ook zwaar crypto -cycli.”

Op 20 januari 2025, Bitcoin Raak een aller tijden van $ 108.786, aangespoord door de hoop op een vriendelijkere regelgevingsomgeving in de Verenigde Staten onder nieuw herkozen president Donald Trump, die de oprichting van een strategisch Bitcoin-reserve had beloofd.

Sommige analisten speculeerden dat de industrie zich in een bullmarkt bevond, waarbij sommigen het zelfs een ‘supercycle’ noemden – een langdurige periode van economische expansie aangedreven door aanhoudende vraag en beleggersoptimisme. Dat verhaal werd echter aangevochten toen Bitcoin twee maanden later meer dan 31% daalde tot bijna $ 73.000.

“Iedereen leek te zeggen dat wanneer de Trump -administratie binnenkomt, het zo’n enorme boost zal geven aan crypto -voorschriften,” vertelde Alice Liu, hoofd van onderzoek aan Coinmarketcap, vertelde Ontsleutelen bij eth denver. “Maar tot nu toe hebben we dat niet in actie gezien.”

Zoals Liu uitlegde, betekende deze daling van de prijs van Bitcoin echter niet noodzakelijkerwijs dat een berenmarkt had overgenomen.

“Dit is een technische terugtrekking in tegenstelling tot een structurele verandering. De reden daarvoor is dat de liquiditeit nog steeds gezond is,” zei ze.

Liquiditeit – hoe gemakkelijk activa kunnen worden gekocht en verkocht zonder de prijs aanzienlijk te beïnvloeden – is van cruciaal belang voor het onderscheiden van bull- en berenmarkten. Hoge liquiditeit duidt op een markt waar transacties soepel optreden, met minimale prijsvolatiliteit, vanwege een groot aantal actieve kopers en verkopers. In berenmarkten is liquiditeit de neiging om op te drogen naarmate de handel vertraagt, waardoor prijsvolatiliteit wordt versterken.

“Zelfs als reactie op de marktschok zagen we een duidelijke piek in handelsvolume, gemiddeld ongeveer $ 150 miljoen tot $ 160 miljoen per dag,” zei Liu. “En zelfs nu, omdat het stof een beetje heeft gevestigd, zien we nog steeds een gezond handelsvolume door de markt bewegen.”

Tekenen van een crypto -bullmarkt

• 📈 Langdurige prijsstijgingen: Grote cryptocurrencies, zoals Bitcoin, Ethereum en Solana, ervaren consistent opwaarts momentum gedurende opeenvolgende weken en maanden.
• 💸 Hoger handelsvolume en beleggersbelang: De toegenomen koopactiviteit van de detailhandel en institutionele beleggers signaleert een sterk marktvertrouwen.
• 🤑 Positief marktsentiment: Optimisme verspreidt zich over sociale media, mainstream nieuws en voorspellingen van analisten, wat vaak leidt tot FOMO-aangedreven investeringen.
• ⛹️ breakouts van belangrijke weerstandsniveaus: Wanneer Bitcoin en andere grote activa eerdere aller tijden overtreffen, veroorzaakt dit vaak verder bullish momentum.
• 😎 Groei in crypto -sectoren: Uitbreiding van activiteit in Defi, NFT’s en blockchain -gaming suggereert een bredere acceptatie en investeringen in de ruimte.

Het definiëren van het begin van een bitcoin -bullmarkt is niet altijd eenvoudig, omdat verschillende analisten verschillende statistieken gebruiken om het begin te bepalen. Sommigen beweren dat het begint wanneer de prijzen herstellen van een grote neergang, terwijl anderen geloven dat het pas duidelijk wordt zodra eerdere aller tijden is overtroffen.

“Technisch gezien zou je kunnen zeggen dat de bullmarkt begint met capitulatie, omdat de prijzen beginnen te stijgen, maar de meeste mensen nemen pas een bullmarkt in bitcoin waar nadat de eerdere aller tijden is bereikt totdat de bubbel ongeveer een jaar later opduikt,” Michael Terpinoprichter en CEO van Transform Ventures, vertelde Decodeer.

Capitulatie is wanneer een belegger, vaak aangedreven door angst of paniek, opgeeft om verliezen te herstellen en zijn activa verkoopt. Dit gebeurt meestal na een langdurige markt die wordt veroorzaakt door een enorm evenement, zoals de ineenstorting van FTX in november 2022.

Tekenen van een crypto -berenmarkt

• 📉 Langdurige prijsdalingen: Grote cryptocurrencies ervaren verlengde neerwaartse trends, die vaak 20% of meer daalden van hun recente hoogtepunten.
• 🛌 Laag handelsvolume en beleggersapathie: Verminderde koopactiviteit, waarbij veel beleggers verlaten of aan de zijlijn blijven.
• 😬 Negatief marktsentiment: Wijdverbreide angst, onzekerheid en twijfel – AKA FUD ” – Domineer sociale media, nieuwskoppen en analistenvoorspellingen.
• 🎢 Falen om weerstandsniveaus te breken: Bitcoin en andere activa worstelen om te herstellen, waardoor de weerstandspunten van de belangrijkste prijs herhaaldelijk niet overtreffen.
• 💤 Daling van crypto -activiteit: Verminderde interesse in defi-, NFTS- en blockchain-projecten, samen met lagere transacties op ketens en netwerkactiviteit.

Beleggers die vasthouden aan hun cryptocurrency ondanks dat ze in een berenmarkt zijn, en toenemende druk om te verkopen, worden beschouwd als “diamanthanden”.

Indicatoren op de keten voor marktcycli

• Marktwaarde tot gerealiseerde waarde (MVRV) verhouding: Vergelijkt marktkapitalisatie met gerealiseerde kapitalisatie. Een hoge verhouding suggereert potentiële correcties, terwijl een lage verhouding onderwaardering aangeeft.
• Beste output winst ratio (SOPR): Meet winst of verlies van verplaatste munten. Een waarde boven één geeft winstgevend (bullish) aan, terwijl onder één duidt op verkoop bij verlies (bearish).
• Puell Multiple: Beoordeelt de inkomsten van mijnwerkers ten opzichte van historische normen. Hoge waarden komen overeen met markttoppen, terwijl lage waarden mijnercapitulatie en potentiële bodems suggereren.
• Wacht even voor Beste Life (HODL) Golven: Analyseert muntholdingsperioden. Verhoogde langetermijnbezit suggereert berenmarkten, terwijl dalingen duiden op distributie in stierenruns.

Niet alle financiële analisten zijn het erover eens dat een swing van 20% moet worden beschouwd als de standaard om te meten of een markt zich in stier- of berengebied bevindt.

“Ik denk dat de typische drempel van 20% die vaak wordt gebruikt om Bull- en Bear -markten in traditionele financiën te definiëren, misschien niet zo van toepassing is op crypto, vanwege de bredere prijsbewegingen in de laatste en de 24/7 handel die crypto gevoeliger maakt voor wereldwijde evenementen,” vertelde Coinbase -hoofd van institutioneel onderzoek David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David David, misschien niet toe. Ontsleutelen.

Zoals Duong uitlegde, wordt crypto vaak gebruikt als een proxy wanneer traditionele markten worden gesloten, waardoor de omvang van de reactie op crypto -prijzen wordt verhoogd.

“Ik zou meer geneigd zijn om statistieken zoals het 200-daagse voortschrijdend gemiddelde te gebruiken, in combinatie met het meten van de duurzaamheid van de gegeven voordeel of neerwaartse beweging,” zei hij. “Hoe lang de beweging bijvoorbeeld duurt om een ​​stier- of berenmarkt te definiëren.”

Hoewel cryptomarkten overeenkomsten delen met traditionele financiële markten, hebben ze unieke kenmerken – inclusief extreme volatiliteit, hogere gevoeligheid voor hype en wettelijke veranderingen die hen onderscheiden.

“Als het gaat om cryptocurrency-specifieke technische indicatoren, geef ik de voorkeur aan de marktwaarde boven gerealiseerde waardeverhouding of de MVRV Z-score om te peilen hoe markten in beweging zijn,” zei Duong.

Investeerderssentiment en markttrends

Investor Sentiment speelt een belangrijke rol bij het vormgeven van marktcycli, met verschillende indicatoren die inzicht bieden in brede trends. Maatregelen zoals de CBOE Volatility Index (VIX), de PUT/Call Ratio en de American Association of Individual Investors (AAII) Sentiment Survey helpen het vertrouwen van beleggers en risicovolle eetlust.

Een op grote schaal gevolgd metriek, de Angst- en hebzucht Indexaggregeert marktfactoren om te beoordelen of beleggers neigen naar voorzichtigheid of opwinding. De angst- en hebzucht -index varieert van 0 tot 100, met lagere waarden die duiden op angst, wat voorzichtig of bearish beleggers sentiment suggereert en hogere waarden die hebzucht, signaleringsoptimisme of bullish marktgedrag weerspiegelen.

Op 30 maart 2025, vanaf dit schrijven, de Crypto -angst en hebzucht Index stond op 32 (angst), hoger dan 17 (extreme angst) eerder in de maand. Hoewel dergelijke indices geen prijsbewegingen voorspellen, weerspiegelen ze vaak bredere verschuivingen in het denken van beleggers.

“Beleggers kijken vaak naar sentiment als een belangrijke indicator om te beoordelen of markten een boven- of onderkant naderen,” vertelde Joe Vezzani, CEO en mede-oprichter van Crypto Sentiment Aggregator Lunarcrush, vertelde Ontsleutelen. “Het huidige sentiment voor crypto -markt bereikte het laagste punt sinds augustus 2024, toen de volatiliteit verrijkte vanwege de afwikkeling van de Yen draagt ​​handel. “

Voor financiële analist Jacob Kingoprichter en CEO van Whalewire, marktsentiment hangt ook af van of beleggers de gegevens geloven.

“Indicatoren bestaan ​​- als u de gegevens vertrouwt, die twijfelachtig zijn,” vertelde King Ontsleutelen. “Bitcoin die onder het 200-daagse voortschrijdend gemiddelde valt, is een belangrijke rode vlag. Wanneer stieren die lijn niet vasthouden, verzwakt de marktstructuur en neemt af.”

Marktcycli en langetermijnbeleggingsstrategieën

Markten gaan door natuurlijke groei en weigeren cycli. Hoewel geen strategie succes garandeert, zijn degenen die een goed onderzochte aanpak op lange termijn volgen, beter gepositioneerd om te navigeren in financiële onzekerheden.

“Het is belangrijk op te merken dat wat vandaag een bullmarkt definieert in Crypto, niet alleen de prijs is – het nutsvoorziening, infrastructuur volwassenheid en institutionele participatie,” Mike Cahill, CEO van Douro Labsverteld Ontsleutelen. “Als het erop aankomt, zijn de belangrijkste indicatoren transactievolume-versnelling, groei van de vergoedingen, stableCoin-snelheid en kapitaalvorming op de keten. Dat is wanneer u weet dat de volgende golf echt is.”